会计判断不能太乐观

　　　简介：会计判断不能太乐观―― ―访中国人民大学商学院教授朱小平
　
　　次贷危机对于会计来说，是相当宝贵的一课。它带来的教训如此深刻，包括金融衍生品的计量、公允价值的运用等等。除此之外，中国人民大学商学院教授朱小平在接受《中国会计报》专访时认为，会计判断不能过于乐观，也是关键一点。会计要帮助降低高风险，就要保守些、稳健些、对未来事项的判断更谨慎些。

　　衍生金融工具让人看不清楚

　　“郎咸平说只要把衍生金融工具砍断，就再也不会发生次级债了。其实这句话虽不一定对，但有一点他说出来了：衍生金融工具让人看不清楚。”朱小平认为。

　　就是这个让人搞不清楚的东西，让世界上的许多银行都深受其害。“我们国家因为还没有实践，所以损失有限，欧洲的很多银行损失就非常之大了。”“衍生金融这样的创新活动，实际上是最近四五十年才发展起来的。”朱小平告诉记者，“而会计是一门关于判断的科学，是对经济活动的确认、计量、记录和报告。其中确认、计量这一块，就是要确定经济活动是什么，后果怎样。这是非常难的。我们为什么说会计是个古老的科学，又是个新兴的科学？因为任何经济活动一出现，会计马上需要对其做出描述，并要抓住其实质。”在次贷危机中，会计的确认、计量，包含了对未来的预期。传统会计是对历史现象、过去的交易的计量，是以现实的交易为基础。

　　而衍生金融工具则不同，它是透支、想象、设计未来。“例如伦敦的一个蜡像馆，以未来的门票收入为抵押发行债券；罗马市政府以未来的旅游收入作为抵押发行债券，次贷也是这样，是以一些人未 来还款的额度为抵押来发行债券。并且还有一个放大作用。”朱小平打比方说，“比如你借了１万元，银行判断连本带利要收回３万元，于是就以３万元的未来收益做抵押，来发行债券。这一下子就放大了３倍。”但这一系列行为的基础并不稳固。“这样的过程之所以能够进行下去，其实有几个假设：第一，房价是上升趋势；第二，不还款率是一个固定数，比如说２０％；第三，这些资产会带来未来的现金流入，也就是经济利益的流入。”

　　会计判断切忌太乐观

　　从金融衍生工具的计量中就可以发现，会计判断切忌过于乐观。朱小平指出，会计账目是成熟的，在披露过程中应该把不成熟的部分排除出去，对于已经披露的，要说明风险。所以未来事项在多大程度上被接纳到账目中，是要慎重的。

　　其实，“我们对历史交易要计提坏账准备和资产减值准备等等，有些计提都让人觉得挺可怕。

　　这是会计上的保守原则―― ―尽量不高估资产、不高估收益、把需要考虑的费用都考虑进去，给投资者一个稳重的信号、保守的信号。”朱小平说。

　　但对未来，在危机之前，我们太乐观。历史有着一定的可靠性和客观性，而未来则是对一种可能性的判断，要找一个客观标准很难。

　　所以我们有时就会用概率论的东西，刚才说的次级债最初设计的违约率不超过２０％，但是这并不真实，客观环境一变，房价一跌，人们咬牙还贷的动力就没有了。

　　“现在会计越来越难做了，既要有理论，又要有丰富的实践经验，还要有判断能力。”朱小平感慨地说。“而现在经济生活的不确定性很大，未来的不确定性更大。在 判断的过程中，不确定性是影响判断的一个非常重要的方面。而次贷危机的关键在于，不确定性本身就被放大了。现在都在吹嘘未来很好，但未来的事情会计能把握多少？会计如果对这种未来的不确定性过于乐观，那么是不是会带来其他的问题？”的确，从某种意义上说，现实只能建立在过去有限时间的基础之上，而未来却是无限的，因此想象力可以充分发挥，资产的规模可以无限膨胀。“但是我们要知道，稳健主义应该是会计的精髓！会计对历史交易都小心谨慎，要计提准备，对未来怎么能那么乐观呢？”“现在传统的会计报告，是对历史现象的一个总结，如果加上金融创新，就把乐观的情绪带了进来，对未来资产的确认就在报告上造成了资产负债的增加，前期做的所有保守的努力就都被抵消了。”朱小平说。

　　公允价值近年内不会广泛应用

　　在次贷危机中，还有一个被推向风口浪尖的事物：“公允价值”。

　　结合国内情况，朱小平认为，我国能够使用公允价值的领域，一个是房地产，另一个就是衍生金融工具。而衍生金融工具这一块我们实际上基本没有开展。而房地产市场，在稳定的时候还是可以用的，一旦剧变就不能再使用了。所以公允价值应该是在一个成熟的市场、在一般情况下来使用。

　　但现在看来，完全成熟的市场实际上是一个理想市场。“在国内，我觉得至少在近年内不会被广泛应用。”“当然，作为一种理念还是需要的。”朱小平说，“现实问题的关键是，公允价值是在成熟市场中频繁交易的一个价格形态，在现实交易中很难把握。”


（中国会计报　　　贾丽娟 　　2009-2-27 ）